El EBITDA generado en el ejercicio, 341 millones de euros, consolida la recuperación que ya empezó en el año 2010.
El beneficio después de impuestos y minoritarios fue de 74 millones de euros, un 39,9% más bajo que en el año 2010.
Pese a las circunstancias adversas del segundo semestre del año, el Grupo Acerinox ha conseguido reducir la deuda financiera neta en casi 200 millones de euros situándose a final del ejercicio en 887 millones de euros (1.084 en el año 2010). De igual modo, el endeudamiento sobre fondos propios se ha reducido desde un 56,3% a un 47,1%.
El volumen de inversiones, 169,3 millones de euros, se ha mantenido acorde al desarrollo de nuestro plan estratégico, y se sigue consolidando la retribución total pagada a nuestros accionistas (0,45 euros por acción, igual que en el ejercicio 2010).
Del total del endeudamiento, el 80% es a largo plazo, lo cual nos permite hacer frente a las tensiones de liquidez que pudieran producirse en los mercados financieras.
El ratio “deuda financiera neta / EBITDA arroja un dato de 2,6 veces, y es menor que el obtenido en 2010 gracias al esfuerzo de reducción de deuda realizado. Cumple con holgura los “covenants” acordados para nuestra financiación a largo plazo.
Retribución al accionista
El Consejo de Administración de Acerinox, en su reunión celebrada el 15 de diciembre de 2011, acordó el pago de un primer dividendo a cuenta del ejercicio 2011 para el día 5 de enero de 2012, por un importe de 0,10 euros brutos por acción.
Un segundo dividendo a cuenta del ejercicio 2011 será abonado a los accionistas el día 4 de abril de 2012, en la cuantía de 0,10 euros por acción.
Durante el año 2011, Acerinox ha abonado a sus accionistas un importe total de 0,45 euros por acción, lo que supone mantener la retribución al accionista que se consolidó en los años récord, anteriores a la crisis. Nuestra sociedad se encuentra dentro del reducido grupo de empresas del Ibex-35, que no han reducido sus pagos a los accionistas con respecto a lo abonado en los ejercicios anteriores a la crisis.
Bahru Stainless
El año 2011 ha supuesto para Bahru Stainless la culminación de la Fase I, con la satisfactoria puesta en marcha de sus principales equipos.
La calidad obtenida en las primeras bobinas procesadas es muy satisfactoria, lo que acredita el acierto del Programa de Asistencia Técnica en que han colaborado técnicos de las tres factorías: Acerinox Europa, NAS y Columbus.
El Puerto de Tanjung Langsat ha estado, asimismo, operativo durante todo el año para recibir materia prima, suministrada principalmente por Acerinox Europa y Columbus.
La Fase II de Inversiones por importe de 310 millones de dólares, fue aprobada en julio de 2010. La obra civil y cimentaciones se han venido ejecutando a lo largo de 2011. Los equipos más importantes se recibirán en la primera mitad de 2012 año y entrarán en funcionamiento en el primer trimestre de 2013.
Acerinox, S.A. y Acerinox Europa S.A.U.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 29 de septiembre de 2011 aprobó la segregación de Acerinox, S.A. mediante la aportación de su rama de actividad industrial a una sociedad de nueva creación (Acerinox Europa, S.A.U.) participada al 100% por Acerinox, S.A. La rama de actividad industrial segregada está constituida por las unidades de producción, distribución y logística de los productos elaborados en la fábrica integral de producto plano de acero inoxidable sita en el Campo de Gibraltar y los centros de servicios situados en España, incluyendo además la participación en la sociedad Inoxidables de Euskadi, S.A.
Con fecha 1 de diciembre de 2011, fue inscrita en el Registro Mercantil la constitución de la sociedad Acerinox Europa, S.A.U.
Una vez efectuada la segregación, Acerinox, S.A. centra su actividad en ejercer la dirección y coordinación de las diferentes actividades del Grupo, además de ser la tenedora de las acciones de las sociedades que conforman el Grupo Acerinox.
Plan de Excelencia
Tras el éxito conseguido por el Plan de Excelencia 2009-2010, en febrero de 2011 se aprobó un segundo plan, también bienal. Consta de 15 capítulos, que incluyen los objetivos no alcanzados al 100 % en el primer plan y otros nuevos, con especial hincapié en la mejora de eficiencia de las plantas, la gestión de compras y la excelencia de la cadena de suministro.
Los resultados de la aplicación de este programa se estimaron en unos ahorros recurrentes de 90 millones de euros anuales, a partir de 2013.
A 31 de diciembre de 2011, tras doce meses de aplicación de este plan, ya se han conseguido de una forma estable un 35% (ó 32 millones de euros anuales) de los objetivos marcados, y se están cosechando los ahorros previstos de forma consistente, mejorando trimestre a trimestre.
Crédito sindicado en EEUU
El día 11 de enero de 2012, Acerinox, S.A. y North American Stainless firmaron una operación de financiación sindicada por 482 millones USD. Con esta operación, el Grupo consigue un triple objetivo: reducir la exposición a la banca europea, reducir su coste financiero medio y extender los plazos de vencimiento de su deuda.
La operación ha sido suscrita por Acerinox S.A. y North American Stainless Inc. ("NAS"; filial norteamericana 100% participada por Acerinox, S.A.), distribuyéndose un 80% del importe en un préstamo para Acerinox S.A. y un 20% en un crédito "revolver" para NAS. El vencimiento final de la operación es febrero de 2017, si bien el préstamo es amortizable trimestralmente.
El importe del préstamo para Acerinox, S.A. ha sido convertido a euros mediante un “cross currency swap” a un tipo fijo final, todo incluido, del 2,79%.
Perspectivas
La fortaleza del mercado norteamericano está permitiendo a North American Stainless (NAS) trabajar a plena capacidad en el primer trimestre de 2012. Se observa una fuerte recuperación del sector de bienes de equipo, sobre todo inversiones relacionadas con la energía, lo que puede ser síntoma de recuperación de la economía.
La reactivación del mercado europeo, basada principalmente en la reposición de existencias a lo largo de la cadena de suministro, está permitiendo a Acerinox Europa y Columbus aumentar la cartera de pedidos.
Todo ello, junto con una entrada de pedidos que continua firme en el mes de abril, nos hacer ser optimistas, no sólo para el primer trimestre sino también para el segundo trimestre de 2012. No obstante, la escasa visibilidad y las experiencias recientes nos aconsejan ser prudentes en nuestras estimaciones.
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